【今日导读】

主产国动荡加剧 该国是近三年中国相关资源最大进口源；

MLCC需求强劲，大厂今年来轮番调价，海外产能不足之下国产替代迎来机遇；

军工订单爆发+政策共振助力多产业业绩亮眼；

每年减少7800万吨二氧化碳排放 美国拟大力发展海上风能；

大缺货！NAND控制IC又要涨了。

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主产国动荡加剧 该国是近三年中国相关资源最大进口源

美国贸易代表办公室在一份声明中表示，暂停美国与缅甸的所有贸易往来，且立即生效。来自江西赣州的信息源称，今年2月稀土出口没有受到影响，因为大多数稀土矿场位于缅甸北部，那里的局势一直稳定，但最近几天情况恶化了。未来一段时间世界可能会面临稀土短缺的困境。

缅甸是近三年中国离子型稀土资源最大进口源。2018年我国从缅甸进口中重离子型稀土矿约2.58万吨，占全年离子型稀土消费量的一半以上。2019年由于缅甸方面两度封关，禁止缅甸所有稀土矿进入中国，当年缅甸对我国离子型中重稀土出口量骤降至1.56万吨，但在我国中重稀土进口总配额中仍占比45%。东吴证券分析指出，若缅甸方面受政治因素影响矿山减产、停产或出口管制，将对中重稀土供给产生较大冲击。

A股上市公司中，广晟有色是国家6大稀土产业集团之一广东稀土集团的唯一上市平台，旗下控制3家稀土矿企业、4家稀土分离厂及1家稀土金属加工厂。五矿稀土是目前国内产能规模最大的中重稀土分离企业之一，自2012年以来所获得的中重稀土冶炼分离总量控制计划指标均居前列。盛和资源在中国境内托管了和地矿业拥有的四川大陆槽稀土矿，参股了冕里稀土、山东钢研中铝稀土科技有限公司，现有稀土分离能力约15000吨/年，稀土金属加工能力12000吨/年。

MLCC需求强劲，大厂今年来轮番调价，海外产能不足之下国产替代迎来机遇

国巨对客户端发出涨价通知，旗下MLCC、电阻两大产品线预计调涨10~20%，新价格将于4月1日开始生效。这也是国巨今年来首次将合约客户纳入调涨范围。此为国巨今年继钽电容、电阻之后的第三度调涨行动。同时据报道，继国巨涨价后，华新科调涨MLCC报价三至四成，涨幅比国巨高至少两倍。

MLCC具备体积小、体积与容量比高、易于 SMT 等优点，广泛应用于消费电子、通讯、汽车电子、家电等领域。随着 5G、汽车电子、物联网渗透率的提高，MLCC有望迎来快速增长。据中国产业信息网预测，2024年我国MLCC市场规模将达到894.7亿元，2020-2024年CAGR达到7.0%。东北证券分析指出，短期来看，补库存需求叠加终端需求强劲，而海外MLCC大厂扩产幅度较小，推动MLCC行业进入供需紧张阶段，MLCC价格有望进入新一轮涨价周期。由于疫情因素的影响，下游客户逐步依赖国内供应链，国内MLCC厂商迎来黄金发展期。

A股上市公司中，三环集团MLCC产品已通过IATF认证，一季度公司主要产品电子元件及材料、半导体部件销售大幅增加。宏达电子控股子公司湖南冠陶电子科技有限公司的MLCC产品主要用于高可靠领域。火炬电子主要产品包含MLCC、多芯组瓷介电容器、钽电容、单层电容器、温补衰减器和特种电阻等，公司表示，MLCC价格上涨对公司业绩将产生积极影响。

军工订单爆发+政策共振助力多产业业绩亮眼

实现“十四五”时期国防和军队建设良好开局，以更大力度、更实举措加快科技自立自强，充分发挥科技对我军建设战略支撑作用。要紧跟科技强国建设进程，优化国防科技创新布局和环境条件，用好用足各方面优势力量和资源，大幅提升国防科技创新能力和水平。

国家国防科技工业局副局长吴艳华表示，国家国防科技工业局会同党政军有关部门即将出台相关政策，推动释放“军转民”的巨大活力。首创证券表示，未来三年是军队装备业绩订单爆发窗口，特别关注行业龙头主机厂及上下游核心零部件供货商发力时间。2021年军费预计稳健增长，各项主战核心装备订单明确业绩坚挺，现金流情况良好利润能够兑现。此外，快速上升赛道+实力强劲的技术优势的材料、电子元器件等企业也将继续保持亮眼业绩。

A股上市公司中，睿创微纳军品红外热像仪覆盖型号广泛，市占率业内较高，应用于枪瞄、夜视仪、红外望远镜等单兵红外设备，以及反坦克导弹等非制冷弹，据华西证券近日报告，目前公司军品订单饱满。中航高科为国内碳纤维及复合材料龙头企业，以航空新材料研发生产、高端智能装备研发制造为主业，据中信建投报告，公司目前产能扩充正加速推进。

每年减少7800万吨二氧化碳排放 美国拟大力发展海上风能

美东时间周一，白宫在官网发布声明，计划大力发展海上风能，加强国内供应链，并创造高薪工作岗位。具体而言，到2030年美国将部署30吉瓦海上风电装机容量，可以为1000万户家庭供电，每年减少7800万吨二氧化碳排放。

据WFO数据，2020年全球海上风电新增装机5206MW，同比增长0.2%。中国2020年海风电新增装机2.1GW，全球第一，累计装机7.1GW，全球第三。此前有媒体报道，海上风电掀起抢装潮，安装一套风电机组的价格从去年的400万，上涨至今年的近900万。有风电设备厂商表示，十月份之前订单已经排满，产能供不应求，工人24小时加班加点。西部证券分析指出，海上风电具备风能资源丰富、靠近能源负荷中心、不占用土地资源等多重优势，随着单千瓦造价逐步降低，全球海上风电装机量有望保持稳健增长。

A股上市公司中，天顺风能具备海上塔筒和叶片的生产能力且订单很满，公司在江苏射阳和德国各布局了30万吨海上风电海工基地。金风科技GW175-8.0MW海上风电机组首台样机于2020年4月在福建兴化湾吊装成功，是国内首台具有完全自主知识产权的国产8MW机组。闽东电力目前拥有控股风电场3个，非控股风电场1个，在建风电场1个，公司储备了一定数量的陆上和海上风电场资源。

大缺货！NAND控制IC又要涨了

三星德州厂停工重创NAND Flash控制芯片供应，加上晶圆代工产能吃紧夹击下，NAND控制芯片大缺货，全球NAND控制晶片龙头群联订单爆满，第2季有意再次调升报价二至三成，累计今年上半年涨幅将高达五成以上，涨势在电子关键芯片中数一数二。

IC Insights预计，DRAM和NAND闪存会是2021年增长最快的两个产品领域，预计销售额分别增长18%和17%。华鑫证券分析师杜永宏研报指出，电动车和智能网联汽车的快速发展，意味着更多的存储需求，车载娱乐、辅助驾驶等功能都需要存储芯片。同时受益于全球居家办公需求延续、车市复苏、手机市场实现两位数增长以及 5G、云计算、人工智能的快速发展带来的存储需求，2021年存储行业迎来高景气周期。

上市公司中，兆易创新为国内存储龙头，是A股中技术最先进的存储厂商，NORFlash、NAND Flash及MCU为主要产品的业务板块，客户涵盖三星、展讯、汇顶、紫光；北京君正Flash产品线包括了目前全球主流的NOR FLASH存储芯片和NAND FLASH存储芯片，NAND FLASH存储芯片主攻1G-4G大容量规格。